O mercado global como um todo tem sido afetado com a pandemia do Covid-19 e uma série de medidas fiscais expansionistas estão sendo adotadas. Por causa disso, o mercado financeiro coreano tem passado pelas maiores e mais rápidas mudanças da história.

Mercados em Alta

Fintechs

Fintech é uma combinação das palavras finanças e tecnologia. São empresas que utilizam a tecnologia para solucionar questões de produtos e serviços do mercado financeiro. Em relação aos outros países, a Coreia entrou tarde na onda das empresas de tecnologias financeiras, mas a pandemia permitiu que as fintechs alcançassem suas rivais internacionais. Por quê? Várias indústrias estão utilizando pagamentos online à medida que aumentam as compras online.

Transações diárias usando pagamentos online cresceram, em média, W449.2 bilhões ($384.6 milhões), um aumento de 41.6% em relação ao ano anterior. Operadoras de negócios financeiros eletrônicos, como a Kakao Pay e a Naver Financial, representaram 45.7% do total de transações.

Além disso, mesmo em lugares onde é possível pagar pelo método tradicional, como dinheiro ou cartão de crédito, as pessoas estão optando pelo meio eletrônico, particularmente para evitar contato.

Antes da pandemia, a Coreia estava bem atrás da China em relação aos pagamentos via QR Code. Ryu Young-joon, CEO da Kakao Pay, disse que a pandemia possibilitou que mais lugares adotassem esse método de pagamento.

Mercados coreanos em alta e em baixa em tempos de pandemia
Pagamento via QR-code pelo KakaoPay. Fonte: Fintechs news Hong Kong

Com relação aos bancos que competem com as fintechs, apenas os bancos online se destacam. O KakaoBank fez seu IPO (entrada na bolsa de valores) no início de agosto, e a K-bank teve uma reviravolta no segundo trimestre. Isso está relacionado com o grande número de fechamentos de bancos físicos por todo o país, situação que já vinha ocorrendo mesmo antes da pandemia

Venture Capital (Capital de Risco)

Venture Capital é um investimento que foca em empresas novas, de médio porte, com alto potencial de crescimento. No primeiro semestre de 2021, as empresas de capital de risco cresceram 128.3%, batendo recorde de W404 bilhões, ultrapassando o total do ano passado de W227 bilhões, quando a primeira onda afetou a indústria local.

Nesse sentido, empresas que fornecem produtos e serviços que facilitam o estilo de vida sem contato físico, são consideradas bons investimentos.

Startups no setor médico, logístico, e-commerce, serviços de tecnologia da informação e comunicação são os investimentos favoritos, de acordo com dados da Korean Venture Capital Association.

Com o aumento das compras online, investimentos em empresas de e-commerce e logísticas aumentaram 151.3%, faturando W646 bilhões no primeiro semestre de 2021.

Empresas de serviços ICT em 5G, inteligência artificial, big data e desenvolvimento de software tiveram um aumento de 89.9% no fluxo de capital. No setor de investimentos biomédicos, houve um aumento de 89.5%.

Mercados coreanos em alta e em baixa em tempos de pandemia
Dados mostram que o setor de logística teve um crescimento de 151% em relação ao ano de 2020, devido as pessoas não poderem sair de casa. Fonte: The Korea Herald

Ações

Em março de 2021, quando a pandemia despencou o principal índice da bolsa do país, KOSPI, que chegou a 1.457,64 pontos, ninguém acreditaria que haveria um movimento ascendente nos meses que se seguiriam.

Apoiado pelo movimento ‘Donghak Ant Movement’, que se refere a onda de compra de ações impulsionada por investidores pessoas físicas, a KOSPI atingiu 3.171,29 pontos em 13 de agosto, e o índice de tecnologia KOSDAQ estava sendo negociado acima de 1.000 pontos.

Mercados coreanos em alta e em baixa em tempos de pandemia
Fonte: The Korea Herald

Empresas de olho nas ofertas públicas foram rápidas em tirar proveito do mercado em alta. Até agora, 46 empresas fizeram seus IPO, de acordo com os dados da Korea Exchange.

O boom no mercado também criou outro mercado promissor: o das corretoras. Corretoras registram ganhos recordes desde o ano passado. O ganho total combinado de 57 corretoras atingiu W2.98 trilhões no primeiro trimestre, comparado com W1.58 trilhões no mesmo período do ano passado.

No fim de junho, os juros provenientes de empréstimos para clientes das 6 principais empresas de seguros (KB Securities, NH Investments & Securities, Mirae Asset Securities, Samsung Securities, Kiwoom Securities e Korea Investment & Securities) foram de W2.98 trilhões, aumento de 124% em relação ao anos anterior, conforme dados da KOFIA.

Embora o mercado de ações tenha crescido, nem todos os setores foram beneficiados pela pandemia. Embora a Samsung Electronics e a empresa de semicondutores SK Hynix tenham conseguido manter suas posições em termos de valores de mercado, o resto das ações que compõem o índice KOSPI,  mudaram de posição.

A gigante da internet Naver e a Kakao viram seus valores de mercado deslancharem, superando a LG Chem e Samsung Biologics, antes em segundo e terceiro lugar. Ações small caps de baterias, biofármacos, jogos online e TI ganharam muita atenção dos investidores. Por outro lado, ações listadas em setores tradicionais, como refinarias de óleo, construção naval e aço foram deixadas de lado.

Habitação

Entre os mercados promissores, o imobiliário é o campeão. Os preços de apartamentos não param de subir em Seul, o que levou a um aumento recorde na primeira semana de agosto, de acordo com dados da Korea Real State Board.

Apartamentos em Gyeonggi, que fica na região metropolitana de Seul, também subiram 0.47% na primeira semana de agosto. Foi o maior aumento desde que uma empresa estatal começou a fornecer dados estatísticos, em maio de 2012.

Enquanto isso, os preços de apartamentos em todo o país mostraram um aumento de 0.28%, sexto mês de alta, durante o mesmo período.

Seguido da alta demanda por empréstimos e investimentos, a dívida bancária no país aumentou rapidamente. De acordo com o Bank of Korea, os empréstimos bancários das famílias coreanas foi de W1.040,2 trilhões  no fim de julho, comparado com os  W9.7 trilhões no mês anterior.

Foi o maior ganho no mês para julho desde que o banco central começou a registrar dados em 2004. O crescimento resultou de um aumento em empréstimos hipotecários e empréstimos de crédito, disse o banco central.

Mais empréstimos significam mais receitas de juros para os credores, que registraram ganhos de juros de W15.46 trilhões no primeiro semestre, segundo os 5 maiores bancos comerciais – Woori, Shinhan, KB Kookmin, NH NongHyup e Hana.

Os ganhos de 18 bancos locais também contabilizaram W8.6 trilhões no primeiro semestre, acima de W2.1 trilhões em relação ao ano anterior, conforme dados recentes do Financial Supervisory Service.

Mercados em Baixa

Criptomoedas

Moedas virtuais eram consideradas os investimentos favoritos dos Day traders (aqueles que compram e vendem no mesmo dia) tanto na Coreia quanto fora, uma vez que as emissoras publicavam que eram tecnologias promissoras para construir um novo futuro nas finanças.

Para aumentar ainda mais as especulações, as febres das criptomoedas tinham poucas leis regulamentadoras e fácil acesso dos investidores pessoas físicas.

Além disso, no início do ano, haviam sinais  que as moedas virtuais estavam virando tendências, com as empresas como Tesla, PayPal, Mastercard e Bank of New York Mellon anunciando planos de adotar as criptomoedas como um meio de pagamento. Mas as promessas otimistas estão se tornando ativos sensíveis e voláteis, deixando os traders cansados.

O índice Upbit Market, que acompanha as movimentações de todas as criptomoedas negociadas em wons, caíram aproximadamente 14% nos últimos 3 meses, apesar da recuperação nas últimas semanas, diluindo um pouco a perda, de acordo com a maior bolsa de criptomoeda da Coreia, Upbit.

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Dia 16 de maio, o índice Upbit estava em 11.988,21 pontos e chegou a cair 49%, chegando a 6.223,81 pontos no dia 20 de julho. Com a recuperação que se seguiu, no dia 13 de agosto, alcançou 10.364,11 pontos, diluindo a perda. Fonte: The Korea Herald

Isso vai de encontro com o movimento do Bitcoin, a primeira e maior moeda digital do mundo em valor de mercado. Ela chegou a ser negociada a mais de W80 milhões  em abril, e no final do dia 13 de agosto o seu preço estava em W53,5 milhões.

Ouro

O ouro é considerado um porto seguro em época de incertezas, fazendo o papel de proteção contra o movimentos dos preços dos ativos financeiros.

Mas com sinais de recuperação da economia global devido a vacinação e da alta liquidez financeira, o metal perdeu força e tem sido evitado por investidores.

De acordo com um agente da Korea Exchange, o preço do ouro puro estava cotado em W66.220 por grama no dia 13 de agosto. O preço caiu mais de 10% desde o ano passado, e caiu 0,2% desde janeiro.

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Barras de ouro. Fonte: Pulse news Korea

Isso esta relacionado com a saída dos fundos de ouro entre o fim do ano passado até o primeiro trimestre de 2021, de acordo com um relatório de julho da World Gold Council. O preço do ouro se recuperou com o retorno da ETF de ouro no segundo trimestre, mas ainda não recuperou a perda desse ano.

Uma tendência similar foi observada nas ETFs de ouro futuro. Por exemplo, a ETF Samsung Asset Management´s Kodex Gold Futures, que usa a índice S&P GSCI Gold como benchmark, ficou 11% abaixo do ano anterior.

Ações de carvão

Com a incerteza se a pandemia vai possibilitar um futuro sustentável, a preocupação com o meio ambiente tem afetado os investimentos ao redor do mundo. Isso levou a mais investidores institucionais a barrarem investimentos relacionados a financiamento do carvão.

Nesse cenário, a Coreia declarou a meta de alcançar a neutralidade do carbono até 2050, o preço das ações do carvão despencaram nos últimos meses, embora ligações entre a exposição do carvão e o preço da ação não seja clara.

Por exemplo, a estatal Korea Electronic Power Corp., atualmente envolvida em projetos de carvão no Vietnã, Indonésia e na Coreia, não se beneficiou com a tendência do mercado. Os preços de suas ações, que fechou em W24.750 no dia 13 de agosto, permanece o mais baixo desde o final de 219, quando estava em W27.800.

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Planta de energia de carvão no Vietnã. Fonte: Eco Business

Outras empresas coreanas com exposição ao carvão estão caindo desde o segundo trimestre de 2021. As ações da Posco e da LX International estão com tendência de queda desde maio, enquanto a Doosan Heavy Industries & Construction, GS Global e SK Gas têm estado em baixa desde junho.

Hotelaria

Do ponto de vista dos investidores do mercado imobiliário, os hotéis e mercado de acomodações tem sido uma dor de cabeça durante a pandemia. Restrições de viagens estão sendo um golpe duro para o setor hoteleiro.

O mercado imobiliário coreano está presenciando uma crescente demanda por investidores em transformar a rede hoteleira em edifícios comerciais ou residenciais, que são mais resilientes durante a pandemia.

Em 2020, 9 das 22 negociações tinham a intenção de transformar os hotéis em propriedades residenciais, de acordo com uma estimativa da empresa imobiliária GenstarMate.

Hotéis luxuosos, como o hotel Sheraton Seoul Palace Gangnam, não são exceções. Ano passado, o primeiro hotel cinco estrelas do distrito de Gangnam foi vendido com a intenção de se transformar em um edifício residencial.

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Hotel Sheraton Seoul Palace Gangnam vendido para ser prédio residencial. Fonte: Trivago

Os investidores imobiliários estão seguindo a tendência em melhorar o fluxo de caixa dos imóveis. Um exemplo é o hotel Glad Live Gangnam Hotel, que pretende reabrir o hotel depois de construir um escritório no espaço ocioso.

Alguns vendedores, no entanto, tem sido contra essa tendência. Em junho, a CDL Hotels Korea, proprietária da marca do hotel Millennium Hilton Seoul, desistiu de vender as ações do hotel, depois de saber que a compradora tinha intenção de transformar o hotel em um edifício de escritórios.

Equity Crowdfunding

Equity crowfunding é quando investidores financiam empresas em troca de participação nas mesmas. É um meio rápido de captação de fundos para startups em estágio inicial, mas atualmente o equity crowdfunding tem sido ignorado por investidores em busca de liquidez, que vê melhores oportunidades em setores como o mercado de ações.

Por meio do equity crowdfunding, 28 startups juntas captaram W5.2 bilhões de janeiro a junho. Isso é o equivalente a apenas 20% captado no ano de 2020, que foi de W23.7 bilhões, de acordo com dados da Korea Securities Depository. Sendo que o ano de 2020 já tinha encolhido 36% em relação ao ano de 2019.

Além do impacto da pandemia, o cenário nacional de equity crowdfunding enfrenta obstáculos regulatórios, com acesso limitado de investidores pessoa física, limite máximo na quantidade de capital investido e a inexistência de mercado secundário para investidores de financiamento coletivo.

O membro da assembleia Nacional da Coreia, Min Hyung-bae, propôs uma revisão da Lei do Mercado de Capitais em novembro de 2020.

Agências Bancárias

As medidas de distanciamento social forçou os clientes a adotar a cultura do banco digital. Nessa nova tendência, agências bancárias físicas estão tendo um papel menos importante nas tarefas dos clientes dos bancos.

Com isso, os bancos coreanos estão na corrida de fechar agências bancárias e dobrar os investimentos nos serviços digitais.

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Troca de agências bancárias pelos bancos digitais. Fonte: The Korea Times

No fim de março, seis bancos comerciais da Coreia, seis bancos públicos e cinco bancos especializados operavam no total 6.366 agências pelo país, 266 a menos do que o ano de 2020, de acordo com a Korea Federation of Banks (KFB).

Agora, autoridades estão agindo para diminuir o ritmo de fechamento de agências para o bem dos grupos marginalizados, como os idosos.

O Serviço de Supervisão Financeira espera que os bancos desacelerem o fechamento de agências com regulamentos mais rígidos. No novo regulamento em vigor desde 1º de março, os bancos precisam passar por uma revisão de terceiros antes do fechamento.


Disclaimer: As opiniões expressas em matérias traduzidas ou em colunas específicas pertencem aos autores orignais e não refletem necessariamente a opinião do KOREAPOST.

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